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日向ぼっこで居眠りするインデックス投資

インデックス主体の長期分散投資のブログです。 慌てず、騒がず、のんびりと。 タイトルどおりのお気楽な話題が中心です。

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年初の落ち込みはバラツキの範囲?

管理人もそうですが、多数のブロガーの皆さんが1-3月期の実績を公開されております。
その中で実績リターンは皆さん苦戦されているわけですが、はたしてこれはポートフォリオで想定しているリスク=バラツキの範囲内なのでしょうか?

管理人の場合はこうなります。

 <ポートフォリオの想定>
   年間リターン: 5%
   年率リスク: 10%
   (±2σでばらつく範囲: -15%~+25%)

 <1-3月の実績>
   実績リターン: -13.4%


さて、ここで問題! 「今回の実績は想定内でしょうか?」



答えはNOだと思います。

3ヶ月でこそ、-13.4%ですが、年換算にすると、-53.4%にもなります。

マネックス証券の<リスクの考え方について>から引用しますと、

(※)年率リスク
当コンテンツでは、月次収益率の標準偏差を年率化した値を指します。標準偏差とは、データの平均値からのバラツキ具合(個々のデータが平均値からどれくらいぶれるか)を表す数値で、過去のデータの変動率から計算されます。

ということですから、年率化して比べる必要があると思います。

| 我的投資用語解説 | 2008-04-20 | comments:0 | TOP↑

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